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金融危机魔咒或再度降临,能否为加密金融发展带来新契机?

www.hechengpu.net2019-09-17

原标题:金融危机的诅咒还是重新出现,能否为加密金融的发展带来新的机遇?

去年,数字证券的概念开始受到区块链和金融部门的关注。作为数字金融证券,数字令牌(也称为“证券令牌”)基于区块链分布式技术,其中包括债券,股票,房地产等有形资产以及知识产权等无形资产。提出了泛化的形式。数字证券的支持者表示,这一创新无异于“金融革命”,其中数字证券减少资产发行和交易中的摩擦,并使发行人能够利用全球网络获得流动性。事实上,虽然数字证券具有潜力,但它们在流动性,不成熟的基础设施和监管界限方面仍面临巨大挑战。

金融创新是加密金融机遇发展中的“双刃剑”危机

自2008年全球金融危机以来,股票和债券等传统资产类别的投资回报率继续创下新低,发行成本一直在上升。再加上委内瑞拉等国家的资本外逃,许多投资者都渴望找到其他方法来获得更高的资产回报率。根据上个世纪的经验,金融危机是周期性的,每十年就会发生一次重大经济危机。 2019年,全球经济再次迎来了重要的时间窗口。美国10年期和2年期政府债券收益率出现倒挂,创下自2007年6月以来的首次反转,金融周期的诅咒得到重新认证。

由于传统金融的系统性经济危机无法避免,我们能否从技术角度改善现有的金融模式,以提高资产回报率?这也是数字证券的潜在驱动因素之一。耶鲁大学经济学家,诺贝尔经济学奖获得者罗伯特希勒表示,金融创新可能在某些方面导致危机,但这并不意味着金融创新本身并不好。就金融创新而言,它并不过分,而是不足。我们应该鼓励金融创新的进一步自由化,探索如何转变金融创新,使其更加民主,并防止其在财富和权力分配中的随机性。金融创新往往以缓慢而保守的步伐渗透到人们的生活中。能否迅速应用需要三个因素:第一,信息技术革命的帮助;第二,越来越多的国家正在尝试不同的经济结构。正是这些国家在同一个全球市场中竞争。

随着区块链等新技术的出现以及更多国家开始尝试数字经济,金融创新将迎来最佳的发展机遇。传统的金融世界的特点是监管,合规,元数据,经纪人和封闭系统,而区块链世界则侧重于开源,无边界交易和取消授权。数字证券结合了区块链和传统金融的主要特征,创造了一个更有效的新金融模型。

与传统的融资模式相比,数字证券节省了昂贵的中间环节,可以直接从投资者那里以点对点的方式筹集资金,因此融资成本较低。由于传递是由编码程序自动生成的,因此不需要中间管理合同。与此同时,数字证券也具有流动性优势,从而降低了投资者参与市场的门槛。随着投资者规模的扩大,资产更有可能以公平的价格进行交易。相比之下,许多金融工具没有全球流动性的基础,因为它们往往受到地理位置或市场分散的限制。

更重要的是,数字证券以简单而安全的引用形式划分资产权利,这对普通投资者来说是一个福音。作为共享资产所有权的一种方式,资产股权分割允许普通投资者获得各种资产的金融所有权,并可以将资金较少的投资者转移给投资者,从而减少参与全球经济的障碍,实现“金融民主化”。今年数字证券行业的一个值得注意的案例是ST。 Regis Aspen Resort度假酒店位于科罗拉多州着名的度假小镇阿斯彭。该物业的五分之一通过价值1800万美元的数字证券出售。

资产净值的分离在财富严重失衡的新兴市场尤其有用。例如,房地产公司受益于墨西哥里维埃拉的土地和房地产价格上涨(坎昆的土地和房地产价格在三年内上涨了七倍),但当地人口没有受益。最低投资额超过了当地居民的负担能力。墨西哥的小企业面临着当地银行40%的利率。通过股权分割,发行人将受益于更好的流动性,个人投资者将获得更广泛的投资机会。

罗马不是面临流动性和成熟度挑战的数字证券日

然而,一些专家质疑,数字证券能否带来比传统金融工具更高的流动性,特别是在房地产领域。一些人认为增加买家的高流动性是不现实的。流动性需要巨大的交易量和活跃的投资者支持。在整个行业还处于起步阶段的时候,很多痛点还没有解决。当时,高流动性并不发生。数字证券的潜力当然存在,但它仍然是一个年轻的市场,早期采用者面临着严峻的挑战,包括基础设施不成熟和监管框架模糊,其程度取决于交易质量和基础设施建设水平。tion. 这些不会在一夜之间发生。

在基础设施方面,很少有像Tzero这样成熟的平台能够交易数字证券。虽然这是一个市场领先的另类交易系统,但平台上的资产交易仍处于清淡状态。数字证券市场继续发展,目前分为两大阵营。一方面,传统交易所和国家交易所,如瑞士证券交易所,不仅具有证券交易能力,其数字资产管理能力也在迅速增长。另一方面,诸如Coinbase加密货币交易所(Cryptocurrency Exchange)等主要机构已经发展了自己的证券业务,并正急于收购经纪人,以与传统交易所竞争。

如果数字证券想要实现其潜在的和分散的财务愿景,则需要做更多的事情。基础设施提供商Securrency的首席运营官兼联合创始人John Hensel表示,数字证券在私募股权市场上的流动性将高于传统的私募股权证券。私募股权市场是房地产或艺术市场,早期初创公司的股权,投资基金的LP股份等,受证券法管辖。在短期内,这些数字证券的附加值主要是由于自动合规以及减少的发行和服务成本。未来,融资仍可能专注于传统的启动渠道,包括众筹,天使投资,风险投资和私募股权,以及更新的STO模式。

随着我们进入分散式金融时代,将出现越来越多有趣的融资模式。就新的融资模式而言,我们只看到了冰山一角。此前,数字证券仍存在一些监管障碍,这意味着该领域不太可能出现爆发性增长。今天的数字证券基础设施似乎与1862年穿越大陆的美国铁路类似。尽管尚未准备好向公众开放,但铁路轨道已经开始铺设。

(作者:财务实验室加密,来自链的内容过于开放 - 内容平台“太多数字”;文章仅代表作者的意见而不代表连锁店的官方立场太多)返回搜狐,查看更多

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2019-08-29 15: 22

来源:链得到了

原标题:金融危机的诅咒还是重新出现,能否为加密金融的发展带来新的机遇?

去年,数字证券的概念开始受到区块链和金融部门的关注。作为数字金融证券,数字令牌(也称为“证券令牌”)基于区块链分布式技术,其中包括债券,股票,房地产等有形资产以及知识产权等无形资产。提出了泛化的形式。数字证券的支持者表示,这一创新无异于“金融革命”,其中数字证券减少资产发行和交易中的摩擦,并使发行人能够利用全球网络获得流动性。事实上,虽然数字证券具有潜力,但它们在流动性,不成熟的基础设施和监管界限方面仍面临巨大挑战。

金融创新是加密金融机遇发展中的“双刃剑”危机

自2008年全球金融危机以来,股票和债券等传统资产类别的投资回报率继续创下新低,发行成本一直在上升。再加上委内瑞拉等国家的资本外逃,许多投资者都渴望找到其他方法来获得更高的资产回报率。根据上个世纪的经验,金融危机是周期性的,每十年就会发生一次重大经济危机。 2019年,全球经济再次迎来了重要的时间窗口。美国10年期和2年期政府债券收益率出现倒挂,创下自2007年6月以来的首次反转,金融周期的诅咒得到重新认证。

由于传统金融的系统性经济危机无法避免,我们能否从技术角度改善现有的金融模式,以提高资产回报率?这也是数字证券的潜在驱动因素之一。耶鲁大学经济学家,诺贝尔经济学奖获得者罗伯特希勒表示,金融创新可能在某些方面导致危机,但这并不意味着金融创新本身并不好。就金融创新而言,它并不过分,而是不足。我们应该鼓励金融创新的进一步自由化,探索如何转变金融创新,使其更加民主,并防止其在财富和权力分配中的随机性。金融创新往往以缓慢而保守的步伐渗透到人们的生活中。能否迅速应用需要三个因素:第一,信息技术革命的帮助;第二,越来越多的国家正在尝试不同的经济结构。正是这些国家在同一个全球市场中竞争。

随着区块链等新技术的出现以及更多国家开始尝试数字经济,金融创新将迎来最佳的发展机遇。传统的金融世界的特点是监管,合规,元数据,经纪人和封闭系统,而区块链世界则侧重于开源,无边界交易和取消授权。数字证券结合了区块链和传统金融的主要特征,创造了一个更有效的新金融模型。

与传统的融资模式相比,数字证券节省了昂贵的中间环节,可以直接从投资者那里以点对点的方式筹集资金,因此融资成本较低。由于传递是由编码程序自动生成的,因此不需要中间管理合同。与此同时,数字证券也具有流动性优势,从而降低了投资者参与市场的门槛。随着投资者规模的扩大,资产更有可能以公平的价格进行交易。相比之下,许多金融工具没有全球流动性的基础,因为它们往往受到地理位置或市场分散的限制。

更重要的是,数字证券以简单而安全的引用形式划分资产权利,这对普通投资者来说是一个福音。作为一种资产所有权的分享方式,资产股权分置使普通投资者能够获得各种资产的金融所有权,并能将投资机会转移给资源较少的投资者,从而减少参与全球经济的障碍,实现“金融一体化”。今年数字证券业的一个值得注意的案例是位于科罗拉多州着名度假城镇阿斯彭的圣瑞吉斯阿斯彭度假村。其中五分之一的房产是通过价值1800万美元的数字证券出售的。

在财富严重失衡的新兴市场,资产权益分离尤其有用。例如,墨西哥里维埃拉的土地和房地产价格上涨(坎昆的土地和房地产价格在3年内上涨了7倍),房地产公司从中受益,但当地居民没有受益。最低投资已经超过了当地居民的承受能力。墨西哥的小企业面临当地银行高达40%的利率。通过股权分割,发行人将受益于更好的流动性,个人投资者将获得更广泛的投资机会。

罗马不是数字证券面临流动性和到期挑战的日子

然而,一些专家质疑数字证券是否能够带来比传统金融工具更高的流动性,特别是在房地产领域。有些人认为增加买家的高流动性是不现实的。流动性需要巨大的交易量和积极的投资者支持。当整个行业还处于初期阶段时,许多痛点尚未解决。当时,高流动性不会发生。数字证券的潜力当然存在,但它仍然是一个年轻的市场,早期采用者面临着严峻的挑战,包括不成熟的基础设施和模糊的监管框架,其程度取决于交易质量和基础设施建设水平。这些不会在一夜之间发生。

在基础设施方面,像tZero这样的成熟平台很少能够交易数字证券。虽然这是一个市场领先的替代交易系统,但平台上的资产交易仍然处于不利状态。数字证券市场继续发展,目前分为两个阵营。一方面,瑞士证券交易所等传统交易所和国家交易所不仅拥有证券交易能力,而且其数字资产管理能力也在快速增长。另一方面,Coinbase加密货币交易所等主要机构已经开发了自己的证券业务,并急于收购经纪商以与传统交易所竞争。

如果数字证券想要实现其潜在的和分散的财务愿景,则需要做更多的事情。基础设施提供商Securrency的首席运营官兼联合创始人John Hensel表示,数字证券在私募股权市场上的流动性将高于传统的私募股权证券。私募股权市场是房地产或艺术市场,早期初创公司的股权,投资基金的LP股份等,受证券法管辖。在短期内,这些数字证券的附加值主要是由于自动合规以及减少的发行和服务成本。未来,融资仍可能专注于传统的启动渠道,包括众筹,天使投资,风险投资和私募股权,以及更新的STO模式。

随着我们进入分散式金融时代,将出现越来越多有趣的融资模式。就新的融资模式而言,我们只看到了冰山一角。此前,数字证券仍存在一些监管障碍,这意味着该领域不太可能出现爆发性增长。今天的数字证券基础设施似乎与1862年穿越大陆的美国铁路类似。尽管尚未准备好向公众开放,但铁路轨道已经开始铺设。

(作者:财务实验室加密,来自链的内容过于开放 - 内容平台“太多数字”;文章仅代表作者的意见而不代表连锁店的官方立场太多)返回搜狐,查看更多

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